市盈率多少才合理(股票市盈率多少合适买入)

市盈率是我们投资时经常使用的估值指标,英文简称是“PE”。

通常来说,一家公司的市盈率在0~20倍之间比较好。其中,市盈率在10倍以下的公司处于绝对低估状态;10~14倍处于一般低估状态;14~20倍处于正常水平。买股票最好买处于20倍市盈率以下的股票。

市盈率一般多少比较好?20倍不嫌贵,10倍是个坎儿

一、两重含义

市盈率有两重含义:一指投资回本的年限,二代表了市场热度

01投资回本年限

市盈率的计算公式为:PE=市值/净利润

从公式中,我们可以看出:市盈率是公司市值与净利润的比值。用大白话说就是,多少年才能够再赚回一家公司,即投资回报的年限。

举个例子。假设张三的公司上市后,如今的市值是100亿元,而每年张三的公司能赚10亿元。那么张三需要10年才能够再赚回一家公司,即投资回本需要10年的时间,市盈率就是10倍。

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再举个例子。假设李四开了一家儿童游乐场,每年能够赚200万。有一天,李四觉得”世界那么大,我要去看看“。于是,他打算把儿童游乐场卖掉,但卖多少钱合适呢?

首先,肯定是不能卖200万的。游乐场一年就能赚上200万,卖这么低岂不是亏大了?左思右想,李四报了一个心中比较高的价位:1000万。没想到,还真用这个价格卖出去了。

那么,买的人需要多少年才能回本呢?花1000万买的,每年净利润是200万,那么大概需要5年才能回本,即市盈率是5倍。

作为一名投资人,我们肯定希望回本的年限越短越好,即市盈率越低越好。但需要注意“市盈率陷阱”——一家公司市盈率低,不一定就是赚的钱多,还可能是因为它的下一重含义:市场热度低。

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02市场热度

在大A股中,一直都有“牛市”和“熊市”之说,这说的其实就是市场热度。对整个市场而言,股民情绪高涨时,市场热度就高;情绪低落时,市场热度就低。

具体到单只股票上,市场热度代表了股民对该只股票的看好程度。越是看好某只股票,买的人就越多,市场热度就越高。市值高涨,而净利润不变,继而导致市盈率越高。

比如大家都看好贵州茅台,所以买的人就很多,各种基金、机构、土豪都抱着茅台不放。于是,茅台的市值比宇宙第一大行都高,成了大A股当之无愧的市值扛把子。

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如今,贵州茅台的市盈率在43倍左右。如果从投资回本年限来看,茅台需要43年才能够回本。你会买一家需要半辈子才能够回本的公司吗?当然不会。可事实上,很多人都在买贵州茅台。

所以,我们不能单纯地从投资回报年限来看市盈率,还应该结合市场热度来思考。

工商银行的滚动市盈率是5倍。从投资回本年限来看,只需要5年就能回本。可它的股价却一直不温不火,常年稳定在5元上下。

贵州茅台的43倍市盈率备受股民追捧,工商银行的5倍市盈率无人问津,不是股民想不通,而是贵州茅台的人气太足,市场热度太高。

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二、多少合适

市盈率第一重含义是投资回本的年限。这里面有个隐藏的潜台词:收益率。假如王五的公司目前是10倍,那么它就需要10年才能回本。这样一来,它每年的收益率就是10%。

因此,我们可以从收益率方面来衡量市盈率到底多少才合适,参考的标准是银行定期存款利率。

如果投资一家公司的收益率还没有银行定期存款利率高,那我们干嘛要去承担股票的高风险去获得更低的回报率?脑子没病的人是干不出这事儿的。

目前,银行定期存款利率最高也只有4%点多,我们就算作5%。那么,在银行存一笔钱需要20年才能回本,即市盈率是20倍。这也是市盈率的上限标准。

如果一家公司的收益率达到了7%,即市盈率是14倍,只能说一般。可如果收益率达到了10%,即市盈率是10倍时,那就比较厉害了。所以,10倍、14倍的市盈率也是一个分水岭。

市盈率一般多少比较好?20倍不嫌贵,10倍是个坎儿

小结

市盈率的三个分水岭是10倍、14倍、20倍。

公司市盈率处于0~10倍,要么是公司价值被低估,要么是市场极度不看好;处于10~13倍,公司的价值比较低估,市场热度一般;处于14~20倍,公司比较正常,不低估不高估,不热也不冷。

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